时间:2022-10-22 23:30:47 | 浏览:1466
作者 | 顾天娇
阅读所需约7分钟
2021年开年第一个月,汽车市场风起云涌。一边是百度宣布与吉利合作组建智能汽车公司,以整车制造商的身份进军汽车行业;一边是消息称苹果计划在3月之前与现代汽车签署一项关于自动驾驶电动汽车的合作协议,苹果跑步入场;另一边还有上汽集团、阿里巴巴和张江高科联合打造的高端智能纯电汽车项目“智己汽车”全球首发两款量产定型车……
伴随汽车行业向高级辅助驾驶(ADAS)、自动驾驶的方向不断演进,汽车图像传感器作为必不可少的元件正在成为相关芯片龙头的重要增长点。
国产芯片龙头韦尔股份(603501.SH)旗下的豪威科技,目前在汽车图像传感器领域全球排名第二,2019年占据全球29%的市场份额。豪威科技中国区汽车电子业务部总经理刘琦在2020年年中曾言在智能驾驶时代,全球汽车图像传感器的市场规模将接近100亿美元,约为当前市场规模的10倍。
对于韦尔股份来说,仅这一项业务就可能带来将近30亿美元的营收空间,相当于再造一个韦尔。不过目前国内汽车搭载ADAS的比例仅为10%,自动驾驶汽车大规模量产也需要较长时间,上述预期何时能够实现还需打个问号。
豪威科技定位中高端产品
车用CIS或带来更高毛利率。
对于自动驾驶来说,视觉和雷达传感器是重要的感知技术,许多功能比如防撞预警、盲点检测、车道保持、标志识别、自动紧急制动、自动泊车辅助等都依赖于车辆检测并识别周围环境的能力,同时车舱中也越来越多地使用视觉传感器来监视驾驶员和乘员,以此提高舒适性和安全性。
视觉感知用到的核心器件就是汽车图像传感器(以下简称车用CIS),搭载于汽车摄像头。索尼曾提出非常形象的“安全茧”的概念,即通过摄像头监控各个方向,整辆车就像茧一样受到保护。
目前豪威科技提供全系列的车用CIS和图像处理器(ISP)方案,覆盖车载摄像头的各种应用,包括后视摄像(RVC)、全方位视图系统(SVS)、摄像机监控系统(CMS)、ADAS(驾驶辅助系统)、e-Mirror(电子后视镜)和DMS等车载系统,下游客户涵盖奔驰、宝马、奥迪、通用等主流车厂。
一直以来,受到下游消费电子市场爆发的影响,豪威科技因其手机CIS业务被广泛关注,随着汽车半导体的火热,它在车用CIS方面的业务也逐渐进入人们的视野。
根据韦尔股份披露数据,豪威科技产品在手机领域营收占比最高,2018年为57.81%,在汽车领域营收占比为13.57%,是所有细分市场中增速最快的。
相比手机、电脑领域,车用CIS销售价格比一般的传感器高,因为车用CIS涉及更多额外功能,且体系要求高、开发验证花费大导致其成本高出消费电子一大截,相对较高的门槛使其存在销售溢价。举例来说,作为车规级的电子元件,其对工作温度、湿度、粉尘、水、以及有害气体侵蚀等等往往都高于消费电子产品要求;再比如一般的汽车设计寿命都在15年20万公里左右,远大于消费电子产品寿命要求,这就需要电子元件具备更高的可靠性。发力车用CIS也符合豪威科技逐渐定位于中高端产品的战略。
可比公司安森美2020年半年报显示,其ASG分部(包括汽车、移动计算和云以及无线连接解决方案部门)毛利率达37%。根据韦尔股份2020年三季报,其综合毛利率为30.46%,如果车用CIS销售规模扩大,预计将会提升韦尔股份毛利率。
那么车用CIS的市场空间有多大呢?
车用CIS是个好赛道
市场近百亿美金,但发展受下游汽车产量和ADAS渗透率限制,龙头安森美实力强劲,后发者索尼虎视眈眈。
自动驾驶级别从L0到L5递进,虽然目前国内尚未开放L3级别自动驾驶的路权,但是多数汽车已做好准备并搭载相关硬件。在摄像头方面,同级别车辆配置数量并不统一,比如L3级别的奥迪A8和奔驰S配备摄像头分别为5个和6个,而特斯拉、蔚来、理想、小鹏的L2+级别自动驾驶汽车配备摄像头数量在8-14个,蔚来新发布的ET7则全车配有11个800万像素的自动驾驶摄像头,上汽和阿里打造的智己汽车拥有15个摄像头其中包括三颗总计一亿五千万像素的超广角摄像头。
据国内外整车厂预估,当达到L4或者L5自动驾驶的时候,基本上将来每一辆车需要配置接近少则11目,多则可能在15目的摄像头。全球汽车的产量一年大概在8000万辆-1亿辆之间,预计所需摄像头接近15-18亿目。按照车用CIS 4-5美元/目的平均售价,整个市场规模可能会接近100亿美元。汽车图像传感器用量可能会超过安防,成为仅次于手机的第二大图像传感器市场。
在全球车用CIS市场,2019年豪威科技销售额占据29%的份额,排名第一的安森美占据约60%的市场份额,排名第三的索尼进入汽车市场时间较晚,占据约3%的市场份额,东芝、三星、比亚迪半导体等占据剩余市场份额。
如果按照2019年的市占率来看,在百亿美元的汽车传感器市场,豪威科技可能收获近30亿美元(100*29%)的销售额,不过它将面临诸多挑战。
一是汽车产量总体呈现下滑趋势,自动驾驶汽车产量爬坡较慢。据Choice数据,自2018年10月以来汽车月产量已连续26个月同比负增长了,新冠疫情更是加剧了汽车零部件厂商和整个汽车行业的困境。事实上,根据安森美2020年Q2报告,其汽车部门收入相比2019年Q2减少了4040万美元,同比减少约9%。
二是ADAS渗透率提升需要时间。尽管新车上ADAS的装载率越来越高,但距离所有车上搭载ADAS还有很长的距离,据统计,截止2019年底,国内ADAS的市场渗透率只有10%左右。
三是市场竞争愈发激烈,除了越来越多的芯片设计公司企图进入汽车CIS市场分一杯羹,龙头安森美和索尼更是不容小觑。安森美已与英伟达、百度等领先的自动驾驶芯片公司深度合作;索尼作为在手机CIS领域市占率高达49%的领头羊,研发实力强悍,其作为汽车市场后发者也在加大投入,希望通过研发性价比更高的激光雷达芯片打开局面,以此实现与车用CIS的联动销售。
在车用CIS上再造一个韦尔股份,将是一个比较长的过程。
平报融媒记者朱江淼卫东区市场监管局近日组织人员在平顶山市宏润电子时代广场开展上门服务,采取现场帮办、现场审批、现场出证的方式,为个体工商户办理营业执照提供“一条龙”“一站式”服务,一天时间就为商户办理营业执照47本。为深入贯彻省、市关于培育
河南经济报 记者 王泽远 通讯员 吴晋为进一步做好秋季开学季校园食品安全监管工作,全面提升校园食品安全水平和保障能力,让学生安心、家长放心,9月6日,许昌市市场监督管理局魏都区分局组织开展秋季校园食品安全守护行动,对许昌市一中校园食堂及其周
河南日报客户端记者 姬姣姣 马村融媒 王颖 崔晶庭院不见垃圾、不见污水、不见积尘,得2分;家庭和睦、邻里和谐、与人和善,得2分……8月29日上午,焦作市马村区安阳城街道西韩王村党支部书记、村委会主任陈学忠带领村里的“星级”网格员组成积分评比
自“护中秋 保国庆 迎二十大”安全生产大检查专项行动开展以来,牧野区持续发力,推进多部门联合执法,形成监管合力,筑牢安全生产防线。9月16日,区应急局联合城管、建设、商务局等部门,对全区危化品领域、工贸行业领域、建筑施工领域、燃气安全领域等
人的一生有三分之一是在睡眠中度过的,而睡眠是消除大脑疲劳的主要方式。但是据统计有三分之一的人存在着睡眠问题,如果长期睡眠不足或睡眠质量太差,就会严重影响大脑的机能,甚至引发患上神经衰弱等疾病。一个健康的睡眠不仅要保证时间,还有保证质量,但
飞天茅台酒价格下跌受到各界关注。11月1日,南都酒水新消费指数课题组记者注意到,“飞天茅台酒价格暴跌”的消息上了热搜。根据消息,部分酒水价格指数机构的统计数据显示,贵州茅台旗下包括飞天茅台、生肖酒等茅台酒,在终端的销售价格持出现接连下跌的情
原标题:供不应求、持续满产……锂电池需求增势不减 一季度电池厂商扩产热度持续高涨今年以来,新能源电池产业延续去年的高景气。一季度,锂电池产销和去年同期相比进一步加速增长,行业扩产速度也在加快。在江西宜春的一个新建的动力电池生产厂区,一批设备
5月22日晚,韦尔股份宣布,拟以不超过40亿元增持北京君正股票。此前,韦尔股份已持有北京君正4.96%股权,本次增持后,韦尔股份对北京君正的持股将达到10.38%,位列北京君正第四大股东。北京君正股权结构分散,前三大股东的持股比例均在10%
韦尔股份(603501):预计2021年净利44.68亿元-48.68亿元,同比增65.13%到 79.91%。同花顺(300033)数据显示,34家机构的预期均值为46.07亿元。
一、公司主要从事设计、制造和销售便携式电子产品、电视、电动车、电表、通信设备、网络设备、信息终端等领域的高性能集成电路产品,包括开关器件、信号放大器件、系统电源及控制方案、系统保护方案、电磁干扰滤波方案、分立器件等。二、业绩大幅增长是高估值