时间:2022-10-23 11:57:40 | 浏览:210
华西证券 孙远峰
韦尔股份5月10日发布OV60A,OV60A提供6000万像素分辨率,像素尺寸仅为0.61微米,同类产品中最小。OV60A采用1/2.8英寸光学格式,长宽比配置为4:3或16:9。
0.61微米产品或颠覆智能手机拍照功能
TSR预计到2022年,分辨率超过4000万像素的前置CIS数量有望达到4300万颗,分辨率超过5000万像素的后置CIS数量有望达到3.5亿颗。公司此次发布的V60A产品外形小巧,或将颠覆智能手机拍照功能,成为手机用高分辨率前摄和超广角后摄的理想选择。为了提高分辨率,同时降低像素尺寸和光学格式,OV60A采用豪威科技的PureCel Plus-S晶片堆叠技术。与上一代0.7微米像素相比,新的0.61微米像素面积减少了24%,但是量子效率(QE)更高,串扰和角响应更好。OV60A能够以60帧/秒的速度输出具有EIS分辨率的1500万像素或4K/2K视频,并支持交错式HDR定时,以实现高动态范围视频。我们一直以来强调韦尔(豪威)在CIS方向未来发展的两条主线逻辑:一方面是像素层级,公司自2019年下半年开始发力高像素CIS产品以来,不断进行产品的更新,推出32M/48M/64M系列产品;另一方面是像素尺寸,公司在不断加强大像素点研发以逐渐缩短与索尼差距的同时,基于5G终端高性价比考量推出0.7u系列小像素点产品,近期领先于其他主流企业推出0.61u产品,或将在2H2021迎来智能终端的应用突破。
TDDI+功率/模拟快速突破 高速增长可期
依据2020年年报数据,2020年TDDI业务实现收入7.44亿元,销量为5,889.17万颗,平均单价大约为12.6元/颗,该业务2020年毛利率为24.03%,我们认为随着良率和产能利用率逐渐提升,TDDI业务毛利率有望逐季改善,同时手机液晶显示屏向TDDI方案切换,TDDI的需求保持逐年稳定增长。同时,公司公告2020年模拟类产品(电源IC)实现营收3.81亿元,毛利率为33.90%,功率类产品TVS/MOS/肖特基营收分别为5.03亿元/1.67亿元/0.31亿元,毛利率均在30%以上。我们认为,随着公司产品种类的不断丰富,在单个智能终端中可以提供的价值量有望逐渐提升,为公司长期发展奠定扎实的基础。
投资建议
我们维持此前盈利预测,预计2021~2023年公司营收分别为265亿元、345亿元、450亿元;预计2021~2023年公司归属于母公司股东净利润分别为43.30亿元、58.71亿元、74.76亿元。基于海外半导体龙头企业成长路径,我们认为宽赛道优质公司逐渐迎平台型发展机遇,持续做大做强,坚定看好公司长期投资价值,维持“买入”评级。
文/图 羊城晚报全媒体记者 蚁璐雅提到沉香,很多人都知道它是一味珍贵药材。民间有“一寸沉香一寸金”的说法,不过正因其珍贵,许多人只闻其名,未闻其香。沉香在普罗大众中,似乎蒙着一层神秘的面纱。但近年来,随着沉香种植的推广及沉香衍生品的陆续开发
“最近看到网购平台一款宣称进口的老式奶粉挺火,商家宣传得也特别好,于是就买了两袋。结果昨天收到货一喝,怎么也尝不出牛奶的味道……”日前,平素喜欢乳制品的消费者李女士,郁闷地讲述了她网购网红老式奶粉的尴尬遭遇。“我平时特别喜欢喝乳制品,各种产
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“体验派”亚朵在体验驱动创新的路上疾驰。“未来,从用户需求出发的亚朵星球将更加专注睡眠品类的研发,而亚朵集团的体验驱动力也将成为亚朵场景零售业务这个增长第二曲线的助推器。”亚朵集团创始人、CEO耶律胤介绍道。近日,亚朵集团旗下服务于睡眠场景
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