华创证券:维持韦尔股份(603501.SH)“强推”评级目标价361.9元

时间:2022-10-23 12:07:55 | 浏览:8644

智通财经APP获悉,华创证券发布研究报告称,维持韦尔股份(603501.SH)“强推”评级,由于手机镜头降规降配,将2021-23年归母净利润预测由49.68/65.79/84.75亿元下调至44.95/62.67/78.77亿元,EPS为

智通财经APP获悉,华创证券发布研究报告称,维持韦尔股份(603501.SH)“强推”评级,由于手机镜头降规降配,将2021-23年归母净利润预测由49.68/65.79/84.75亿元下调至44.95/62.67/78.77亿元,EPS为5.17/7.21/9.06元,予2021年70倍PE,对应目标价361.9元。

事项:前三季度业绩:公司2021年前三季度实现营收183.14亿元,同比增长31.11%;归母净利润35.18亿元,同比增长103.78%;扣非净利润30.68亿元,同比增长93.41%。公司2021年前三季度非经常性损益约4.5亿元,主系公司处置子公司所获得的投资收益及公司对产业链上下游投资的公允价值变动损益的综合影响。

单三季度业绩:公司2021年Q3实现营业收入58.66亿元,同比减少1.01%;归母净利润12.75亿元,同比增长73.11%,在三季度业绩预告中值偏上;扣非净利润11.01亿元,同比增长67.35%。

华创证券主要观点如下:

豪威精准卡位CIS赛道,产品不断创新,龙头地位稳固。

5G换机背景下,消费电子光学赛道持续升级,手机CIS市场有望迎来量价齐升窗口期。根据数据显示,2019年全球出货量超过63亿颗、规模超过165亿美元;至2024年,全球出货量将超90亿颗,市场规模超235亿美元。

2019年全球CMOS图像传感器市场,按销售额,豪威排全球第三(占8%);按出货量,豪威排全球第四(占15.1%)。豪威深度布局消费电子CIS赛道,充分发挥Fabless厂商优势,产品快速迭代升级,部分产品引领行业发展方向,2020年公司推出64B系列CIS,采用0.7微米制程工艺,遥遥领先国内外竞争对手。随着豪威在0.7/0.6微米制程工艺产品设计的不断完善,未来有望在消费电子CIS市场获取更大市场份额。

加大车载镜头领域CIS布局,公司业绩天花板得以重塑。

据数据,全球平均每辆汽车搭载摄像头数量将从2018年的1.7颗增加至2023年的3颗;2019年全球汽车CIS市场规模约13亿美金,预计未来有望实现单车平均配备6颗镜头,市场规模超700亿。

据数据,2019年豪威在车载镜头领域全球排名第二,汽车成像市场中,安森美占比62%,豪威科技占比20.1%,索尼占比3.0%;2019年汽车感知市场中,安森美占比80.8%,豪威科技占比5.5%,索尼占比5.1%。公司有望通过价格优势,在国内和海外车企渗透率持续提升。

一方面,豪威在CIS全球市场中稳居第三,受益于消费电子光学赛道持续升级叠加车载CIS开始爆发,发展趋势持续向好;另一方面,公司通过并购不断拓宽公司业务边界。

风险提示:下游需求不及预期,行业竞争趋于激烈,新冠疫情海外蔓延。

相关资讯

光大证券:给予申通快递增持评级

2021-10-29光大证券股份有限公司程新星对申通快递进行研究并发布了研究报告《2021年第三季度报告点评:产能扩张成本承压,Q3亏损环比扩大》,本报告对申通快递给出增持评级,当前股价为7.72元。申通快递(002468)事件:公司发布

直击业绩会|韦尔股份:中高端CIS产品序列逐步完备车载领域获多家汽车品牌方案导入

《科创板日报》9月28日讯(记者 郭辉) “受全球疫情、通货膨胀等因素影响,消费电子等领域出现一定程度承压。”韦尔股份总经理王崧在今日的半年度业绩会上表示,不过针对需求处下行期的消费电子市场,“公司有信心能以更完备的产品序列,实现市场份额的

业绩传闻惹的祸?芯片设计龙头韦尔股份两日市值飙升320亿,急澄清后被监管盯上

记者 | 郭净净编辑 | 12月3日,芯片设计龙头韦尔股份(603501.SH)股价涨3.44%至303.75元/股。此前一日(12月2日),该公司则收获一个涨停板。两个交易日下来,这家公司市值涨近320亿元至2640亿元。与此同时,整个半

韦尔股份:基本面向好,但估值略高

图片来源@视觉中国文 | 薛洪言据中国半导体协会数据,2020年我国半导体产业销售额8848亿元,其中,设计、制造、封装测试三大环节分别占比42.7%、28.9%和28.4%。很多投资者对晶圆制造环节的龙头中芯国际耳熟能详,对半导体设计环节

「图解中报」韦尔股份:2021上半年归母净利润同比大增126.6%,费用管控效果显著

韦尔股份于2021年8月27日披露中报,公司2021上半年实现营业总收入124.5亿,同比增长54.8%;实现归母净利润22.4亿,同比增长126.6%;每股收益为2.59元。注:韦尔股份于2019年8月02日完成重大资产重组。期间费用率下

韦尔股份:预计2021年净利同比增65.13%到79.91%

韦尔股份(603501):预计2021年净利44.68亿元-48.68亿元,同比增65.13%到 79.91%。同花顺(300033)数据显示,34家机构的预期均值为46.07亿元。

韦尔股份(603501)投资价值分析

一、公司主要从事设计、制造和销售便携式电子产品、电视、电动车、电表、通信设备、网络设备、信息终端等领域的高性能集成电路产品,包括开关器件、信号放大器件、系统电源及控制方案、系统保护方案、电磁干扰滤波方案、分立器件等。二、业绩大幅增长是高估值

通威股份跌3.44%招商证券华创证券40天前强烈推荐

中国经济网北京10月19日讯 通威股份(600438.SH)股价今日下跌,截至收盘报53.89元,跌幅3.44%。华创证券有限责任公司研究员彭广春于2021年8月24日发布研报《2021年中报点评:硅料高景气度带来盈利 大尺寸电池片出货占比

西南证券:给予深南电路买入评级

2022-03-17西南证券股份有限公司王谋对深南电路进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,封装基板业务高速成长》,本报告对深南电路给出买入评级,当前股价为99.95元。深南电路(002916)投资要点业绩总结:2021 年,公司实现营业

友情链接

SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈劳力士收藏家伟明环保A股温州新闻头条网希腊旅游网束河古镇旅游攻略象鼻山旅游攻略林俊杰歌迷网今日保定狮子座星座网潮州新闻头条网微商货源批发官网长沙新闻资讯网笔记本电脑网宝宝起名字小红书资讯网
韦尔股份A股-韦尔股份今天最新消息、韦尔股份目标价、韦尔股份前景分析、韦尔股份核心竞争力分析、芯片龙头股讨论社区、韦尔股份股吧讨论社区、韦尔股份股吧千股千评、韦尔股份股吧同花顺、韦尔股份雪球分析资讯网。
韦尔股份A股 jiwushi.cn ©2022-2028版权所有